1. 정의
금리 변동 시 금융회사의 금리민감 자산과 금리민감 부채의 가치가 변하면서 발생하는 자본과 이익의 변동성을 의미한다. 은행이 일반적으로 관리하는 주요한 리스크 중 하나이다.[1]2. 측정 개요
바젤위원회는 2016년 4월 금융기관의 금리리스크 관리 능력이 향상될 수 있도록 표준화된 금리리스크 관리기준(이하 IRRBB[2]로 명칭)을 발표하였다. 우리나라는 2019년 11월부터 은행권 금리리스크 관리에 이 기준을 적용하도록 관련 규정을 정비하였다.2.1. IRRBB 주요 특징
- 표준화된 금리리스크 지표 제시
금리리스크 측정 지표로서 자본변동(△EVE[3])와 이익변동(△NII[4])을 제시하고 구체적인 산출 방법을 제시하였다. - 금리민감 자산 및 부채의 현금흐름 산출방식 현실화
자산 및 부채의 현금흐름금액 산출 시 대출의 조기상환, 예수금의 중도해지 등을 고려할 수 있는 방법론을 제시하였다. - 금리충격 시나리오 다양화
총 6개의 시나리오(평행상승,평행하락,스티프너,플래트너,단기상승,단기하락)에 대하여 통화별/기간별 금리충격치를 제시했다. - 주의은행 선정기준 강화
금리리스크량이 은행의 BIS기본자본의 15%를 초과하는 경우 주의은행으로 선정하도록 하였다. - 공시 의무화
금리리스크 산출 및 관리에 있어 일관성, 투명성, 비교가능성을 높이기 위해 표준화된 양식에 따라 공시할 것을 의무화하였다.
3. IRRBB에 따른 금리리스크 산출 방법
IRRBB에서는 금리리스크 산출 단계를 크게 세 개의 단계로 구분한다.금리리스크 대상 계정과목 분류, 현금흐름 표준화 여부 판별, 주요통화 선정
핵심예금비율 및 고객행동비율(대출의 조기상환율, 예수금의 중도해지율), 금리기간구조 산출
금리민감 자산 및 부채의 현금흐름, 통화별/만기구간별 할인율 계산 및 최종 금리리스크 지표값 산출
핵심예금비율 및 고객행동비율(대출의 조기상환율, 예수금의 중도해지율), 금리기간구조 산출
금리민감 자산 및 부채의 현금흐름, 통화별/만기구간별 할인율 계산 및 최종 금리리스크 지표값 산출
3.1. 1단계
3.1.1. 금리리스크 대상 계정과목 분류
금리민감자산에는 대출, 예치금, 콜론 등이 있으며 금리민감부채에는 예수금, 차입금, 사채 등이 있다. 이 외에 금리스왑과 같은 파생상품도 포함된다. 현금이나 주식과 같은 비금리부 상품은 금리리스크 대상으로 분류하지 않는다.3.1.2. 현금흐름 표준화 여부 판별
IRRBB에서는 현금흐름을 표준화 적합/표준화 부적합/표준화 부분적합 포지션으로 구분한다.표준화부적합 포지션은 비만기성 예금(요구불 예금 등), 또는 조기상환이나 중도해지 등이 발생할 수 있는 상품을 의미하며, 표준화 부분적합 포지션은 금리 관련 옵션이 있는 상품을 의미한다. 부적합 또는 부분적합 포지션에 해당되지 않으면 모두 표준화 적합 포지션으로 분류된다.
3.1.3. 주요 통화 선정
IRRBB에서는 금리리스크를 주요 통화와 그렇지 않은 통화를 구분한 뒤, 통화별로 금리리스크를 산출한다. 어떤 통화의 금리민감포지션(난내 및 난외 항목 포함한 자산이나 부채 금액 중 큰 금액)이 금리민감자산의 5% 이상에 해당할 경우 해당 통화를 주요 통화로 선정한다.3.2. 2단계
3.2.1. 핵심예금비율 산출
비만기성 예수금은 핵심예금[5]과 비핵심예금으로 구분하여야 한다. 이예 따라 전체 예금에서 핵심예금이 차지하는 비율인 핵심예금비율을 추정해야 한다.3.2.2. 고객행동비율 산출
[1] 흔히 은행이 관리하는 리스크의 종류로 BIS비율 산출 시 고려되는 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크 등이 꼽히나, 은행은 이러한 리스크 외에도 금리리스크, 유동성리스크, 신용편중 리스크 등 다양한 리스크를 측정하고 관리한다. 은행 자체적으로 다양한 리스크를 측정하고 그 리스크 총량을 은행의 가용자본[6]의 일정 수준 이내로 관리하는 것을 내부자본 리스크관리라고 한다.[2] Interest Rate in the Banking Book. 은행의 자산부채 계정을 트레이딩과 비트레이딩(은행계정)으로 나눈다고 할 때, 비트레이딩 계정에 대한 금리리스크 측정을 의미한다. 트레이딩 상품에 대한 금리리스크는 시장리스크 측정 시 고려한다.[3] Economic Value of Equity, 자기자본의 경제적 가치 변동[4] Net Interest Income, 순이자이익 변동[5] 인출되지 않을 가능성이 큰 안정적인 예금 중에서도 금리 변동이 심할 경우에도 적용 금리가 개정될 가능성이 적은 예금