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| RADIANT CAPITAL | |
| <colbgcolor=#50fa56><colcolor=black> Ticker | <colbgcolor=#ffffff><colcolor=black> $RDNT |
| Symbol | |
| 관련 분야 | 금융(Decentralized Finance) |
| 상장 거래소 | 바이낸스 |
| 링크 | 공식 홈페이지 독스(Docs) 거버넌스 커뮤니티(Discourse) 미디엄(영문) 미디엄(국문) SNS(글로벌) | SNS(한국 채널) |
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1. 개요
라디언트 캐피탈(Radiant Capital)은 레이어제로(Layer 0) 위에 구축된 옴니체인 머니마켓이다. 현재 디파이 시장의 가장 큰 효용성은 각 체인 안에 있는 여러 금융 서비스들을 조합하여 수익률을 극대화시키는 디파이 머니레고 시스템인데 이 시스템 또한 각 체인에 묶인 자본에 한정되어 있는 단점이 있다. 라디언트 캐피탈은 레이어제로를 활용하여 각 레이어1 체인에 존재하는 자본들을 통합하여 어느 체인에서든지 자유롭게 예치 및 대출을 목표로 만들어진 탈중앙 금융 서비스이다.2. 배경 지식
===# 레이어제로(Layer 0) #======# 탈중앙 금융 #===
3. 특징
| RADIANT CAPITAL INTRODUCTION |
라디언트 캐피탈은 크게 두 가지 주요 특징을 가지고 있다.
- 디파이 통합 솔루션
- 라디언트 캐피탈(Radiant Capital)은 자기 자본을 예치한 체인에 상관 없이 다른 체인에 있는 유동성을 대출할 수 있는 플랫폼이다. 이를 통해 각 레이어1 체인에 파편화되어 있는 디파이 시장을 복잡한 크로스체인 솔루션을 통하지 않고 라디언트 캐피탈 플랫폼에서 통합시킬 수 있다.
- 지속 가능한 디파이 모델
- 대부분의 디파이 모델은 일명 곡괭이 토큰이라 불리는 플랫폼 이용 보상 토큰의 과도한 인플레이션으로 인해 단기적 투기 자본 비중을 눂였다. 이것은 곡괭이 토큰에 대한 매도 압력을 높였고, 이로 인해 가치 있는 보상이 부족해져 해당 디파이 프로토콜의 이용 가치를 저해시켰다. 라디언트 캐피탈은 단기 투기 자본의 비중을 줄이고 프로토콜의 성장과 함께할 장기 투자 비중을 높이기 위해 보상 수령을 일정한 기간 동안 선형적으로 분배 받는 베스팅 방법을 고도화시켰다.
- 모든 체인을 통괄하는 옴니체인 대출 서비스를 통해 많은 사용자들을 끌어들여, 크립토 산업 전반에 걸쳐 적절 시장 가치 대비 높은 수수료를 지속적으로 만들어내는 것을 목표로 한다. 즉, 인플레이션이 필연적으로 발생하는 곡괭이 토큰에 의한 자본 유입을 제한하고, 플랫폼에서 발생하는 높은 수수료인 대출 이자나 청산 수수료를 기반으로 사용자에게 수익을 제공함으로써, 프로토콜 성장을 추구하는 자본을 극대화한다. 특히 라디언트는 수수료를 자체 거버넌스 토큰인 $RDNT로 주는 것이 아니라 비트코인, 이더리움, 스테이블 코인 등 블루칩 코인으로 분배되기 때문에 거버넌스 토큰의 매도 압력을 현저히 줄인다. 현재 라디언트 캐피탈은 모든 디파이 프로토콜 중에서 수수료 대비 시가 총액이 가장 낮은 프로젝트이다.[1] 이는 거버넌스 토큰의 가치는 낮게 평가되어 있어 하방 압력이 덜하며 수수료의 가치는 높아 이용자들이 지속적으로 높은 연이자율을 받을 수 있음을 의미한다. [2]
4. 알고리즘
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| 플랫폼 수수료 분배 방식 |
라디언트 캐피탈 참여자들이 받을 수 있는 보상은 플랫폼에서 나오는 자체 수수료와 $RDNT emission과 두가지로 나뉜다. 플랫폼 자체 수수료는 플랫폼에서 발생하는 대출 이자와 청산 수수료를 포함하며 $RDNT emission은 라디언트 플랫폼의 거버넌스 토큰인 $RDNT 보상을 의미한다. 단순히 자본을 라디언트에 예치한 사람은 플랫폼에서 발생하는 수수료를 받을 수 있지만 $RDNT 보상을 받기 위해서는 dLP(dynamic Liquidity Providers)라는 형식으로 자본을 일부 묶어야 수령 가능하다. dLP는 자본을 예치한 사람을 대상으로만 락업 가능하며 자기 예치 자본의 5% 이상을 dLP로 락업을 하는 사람만이 RDNT 보상 자격이 주어진다.
플랫폼 수수료는 $RDNT가 아닌 비트코인, 이더리움, 스테이블 코인 등의 블루칩 자산으로 주어진다.
- 자본 예치 유저: 플랫폼 수수료의 25% 분배
- 자본 예치 + dLP 락업 유저: 플랫폼 수수료의 60% 분배 + $RDNT 보상
4.1. dLP
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| 플랫폼 수수료 분배 방식 |
dLP 락업을 통해 $RDNT 보상을 받기 위해서는 자기 예치 자본 금액의 5% 이상을 dLP 포지션으로 유지해야하며 정확한 풀 구성은 다음과 같다.
- 아비트럼 체인) 밸런서: 80% $RDNT & 20% $ETH로 구성된 풀에 dLP 락업
- BNB 체인) 팬케이크스왑: 50% $RDNT & 50% $BNB로 구성된 풀에 dLP 락업
예시) 아비트럼 체인에서 100 달러의 USDC를 예치하였다면 최소 5달러 이상의 가치를 지닌 dLP를 락업해야하는데 이는 $4 가치의 $RDNT와 $1 가치의 $ETH로 풀을 구성해서 락업을 해야함을 의미한다.
여기서 주의해야할 점은 다음과 같다.
1. 만약 시장 상황으로 dLP의 가치가 예치된 금액의 5% 이하로 떨어진다면 $RDNT 보상 자격을 상실하므로 추가적인 dLP 락업이 필요할 수 있다.
2. dLP를 락업하기 위해서 필요한 자본은 대출을 해서 구성할 수 있다.
3. dLP 락업은 홈페이지 상단에 Zap into DLP 버튼을 이용하면 복잡하게 RDNT 및 ETH/BNB 코인을 밸런서나 팬케이크스왑 플랫폼에서 유동성 제공할 필요 없이 원클릭으로 dLP 구성 및 락업이 가능하다.
4. 현재 자신이 $RDNT 보상 수령 자격이 있는 상태이면 홈페이지 최상단에 EMISSIONS ACTIVE 문구가 뜨고 자격이 없으면 BOOST INACTIVE라고 표시되므로 자신의 상태를 한 눈에 확인할 수 있다.
5. RDNT 보상은 dLP 락업으로 자격이 생긴 자에게 90일 동안 베스팅되어 분배되는데 베스팅 기간 내에 25%-90% 패널티를 받고 바로 수령하거나 베스팅 없이 RDNT 보상을 바로 dLP에 추가 예치할 수 있다.
4.2. 사용 가이드 영상
| RADIANT CAPITAL USER GUIDE |
5. RDNT 토큰
$RDNT 토큰은 라디언트 캐피탈의 유틸리티 및 거버넌스 토큰이다. 레이어제로 랩의 OFT(Omnichain Fungible Token) 상호운용성 솔루션으로 $RDNT는 체인간 네이티브 토큰의 전송을 지원한다. $RDNT는 거버넌스 토큰의 역할도 하는데 탈중앙화된 토론, 거버넌스 투표를 통해 라디언트 DAO는 플랫폼의 방향을 결정합니다.5.1. 토큰 컨트랙트
| 토큰 컨트랙트 | |
| 아비트럼 체인 $RDNT | 0x3082CC23568eA640225c2467653dB90e9250AaA0 |
| BNB 체인 $RDNT | 0xf7DE7E8A6bd59ED41a4b5fe50278b3B7f31384dF |
| 밸런서 RDNT/WETH LP 토큰 | 0x32dF62dc3aEd2cD6224193052Ce665DC18165841 |
| 팬케이크스왑 RDNT/WBNB LP 토큰 | 0x346575fc7f07e6994d76199e41d13dc1575322e1 |
5.2. 토큰 얼로케이션 및 베스팅
토큰 총 공급량은 10억개이며 토큰 얼로케이션 및 베스팅 일정은 다음과 같다.| 토큰 베스팅 일정 | |
| 대상 | 베스팅 일정 |
| 공급자 및 대출자(54%) | 5년 베스팅 |
| 팀(20%) | 3개월 클리프, 5년 베스팅 |
| 라디언트 DAO 리저브(14%) | - |
| 핵심 기여자 및 고문(7%) | 1년 반 베스팅 |
| 트레져리&LP(3%) | - |
| 풀2 인센티브(2%) | - |
6. 파트너
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[1] 토큰 터미널에서 2023년 1월 발표한 자료에 따르면 디파이 플랫폼 중 수수료 대비 시가 총액이 가장 낮은 프로젝트는 라디언트 캐피탈이다.[2] 이를 real yield라고 표현한다